Impact, Philanthropie und Blended Finance

Impact Investing, das neben einer finanziellen Rendite eine messbare soziale oder ökologische Wirkung anstrebt, ist in der Schweiz 2024 um 27 Prozent gewachsen. Genf ist eines seiner Zentren, am Schnittpunkt von Vermögensverwaltung, Philanthropie und internationalen Organisationen.¹ Die in Teil F behandelten Genfer philanthropischen Stiftungen legen einen wachsenden Teil ihres Kapitals nach Kriterien an, die auf ihren Zweck ausgerichtet sind, und Family Offices widmen ihm eigene Allokationen. Vermögensverwalter, die auf Mikrofinanz, nachhaltige Landwirtschaft oder Gesundheit in Entwicklungsländern spezialisiert sind, haben ihren Hauptsitz in Genf.²

Blended Finance ist die Grenze dieses Gebiets. Sie verbindet öffentliches oder philanthropisches Kapital, das die ersten Verluste trägt, mit privatem Kapital, das von diesem Schutz profitiert, um Projekte in Ländern und Sektoren zu finanzieren, die der Markt allein nicht finanziert. Die in Genf präsenten Entwicklungsinstitutionen, Organisationen der Vereinten Nationen und Stiftungen sind die natürlichen Architekten dieser Strukturen, und Genfer Vermögensverwalter sind ihre Partner. Die Volumen bleiben bescheiden, die Strukturen komplex und die Ergebnisse ungleich gemessen, aber kein anderer Finanzplatz vereint auf einem einzigen Gebiet alle erforderlichen Akteure.

Fallbeispiel. Ein Genfer Family Office investiert CHF 50 Mio. in einen Blended-Finance-Fonds für Infrastruktur im Bereich erneuerbarer Energien in Westafrika. Der Fonds mit einem Volumen von USD 300 Mio. umfasst eine Erstverlusttranche von USD 60 Mio., die von Entwicklungsinstitutionen und einer Stiftung eingebracht wird, und eine Seniortranche von USD 240 Mio., die von privaten Anlegern gezeichnet wird. Die erwartete Rendite der Seniortranche beträgt 7 Prozent pro Jahr, bei einem Erstverlustschutz von 20 Prozent des Portfolios. Das Family Office dokumentiert die erwartete Wirkung in installierter Leistung und vermiedenen Emissionen und verlangt jährliche, von einem Dritten geprüfte Berichte. Die Struktur ermöglicht ihm, in eine Region und einen Sektor zu investieren, die es ohne Schutz nicht finanziert hätte.

Anmerkungen

Union Bancaire Privée, 3. Juli 2025, a. a. O. ↩
Symbiotics (symbioticsgroup.com): mehr als USD 12 Mrd. investiert in 669 Unternehmen in 99 Ländern, USD 2,5 Mrd. verwaltetes Vermögen; FAIR (finance-fair.org): 2004 gegründete Genfer Gesellschaft, von der FINMA bewilligter Vermögensverwalter, mehr als 425 finanzierte Finanzinstitute in 83 Ländern. BlueOrchard (blueorchard.com): Mitglied der Schroders-Gruppe, Hauptsitz in Zürich und Niederlassung in Genf, Netzwerk von mehr als 750 Finanzinstituten in mehr als 100 Schwellen- und Frontiermärkten. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

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