Die Entwicklung des Sektors seit 2020

Die Betrugsfälle von 2020 führten zu einer Schrumpfung und einem Wandel der Handelsfinanzierung. Mehrere Banken zogen sich zurück oder fuhren ihre Tätigkeit zurück, wie das folgende Kapitel beschreibt. Die verbleibenden Banken verschärften ihre Bedingungen: höhere Dokumentationsanforderungen, systematische Prüfung der Dokumente bei deren Ausstellern, physische Inspektion der Lagerbestände, Beschränkung der Finanzierung auf erstklassige Händler und höhere Margen.

Zur Verringerung der Risiken wurde Technologie eingesetzt. Plattformen zur elektronischen Prüfung von Konnossementen und Zertifikaten erlauben es, deren Echtheit und Einmaligkeit zu bestätigen. Verteilte Register wurden für die Rückverfolgung von Waren und Dokumenten erprobt.¹ Zentrale Sicherheitendatenbanken wurden als Mittel zur Verhinderung von Mehrfachverpfändungen erwogen.² Diese Innovationen, deren Bedeutung Teil K beurteilen wird, kommen wegen der Zersplitterung der Branche und der Zurückhaltung der Marktteilnehmer, Informationen zu teilen, nur langsam voran.

Finanzierungen ausserhalb des Bankensektors haben zugenommen, um die von den Banken hinterlassene Lücke zu füllen. Spezialisierte Fonds, die von institutionellen Anlegern finanziert werden, bieten mittelgrossen Händlern transaktionsbezogene Finanzierungen zu teureren, aber flexibleren Bedingungen an. Grosse Händler finanzieren ihre eigenen Lieferanten und Kunden selbst und übernehmen damit eine quasi bankähnliche Rolle. Kreditversicherer decken einen wachsenden Teil der Risiken.³

2025 warnte Bilan vor der Gefahr eines Aderlasses der Handelsfinanzierung aus Genf, falls Händler in günstigere Länder abwandern sollten, und dies zu einem Zeitpunkt, in dem sich der Nettogewinn der weltweiten Branche seit der Pandemie verdoppelt hatte.⁴ Der Finanzplatz hat jedes Interesse daran, sein Finanzierungsökosystem zu erhalten, das Bilan 2026 als Grund dafür nannte, dass Genf den ersten Platz vor Dubai behauptet.⁵

Anmerkungen

1. Bloomberg via AJOT, 7. September 2020, a. a. O., wo der Einsatz der Distributed-Ledger-Technologie durch ING und HSBC erwähnt wird. ↩
2. Bloomberg via AJOT, 7. September 2020, a. a. O. ↩
3. S&P Global Market Intelligence, 15. Februar 2021, «Funds see ‹strong business case› for commodity trade finance amid banks’ retreat»; GTR, 12. August 2020 (vollständiger Ausstieg von ABN Amro aus der Handelsfinanzierung); Zonebourse/Reuters, 23. September 2020 (Rückzug der BNP Paribas (Suisse), Stellenabbauplan, der bis zu 120 Personen in Genf betreffen könnte); Credendo, Annual Report 2020 (Deckung der Kredit- und politischen Risiken des BCGE-Portfolios seit 2015); GTR, Risk 2024, «Credit insurance market braces for Basel 3.1»: Für die Kreditversicherung, die von Banken als nicht finanzierte Absicherung genutzt wird, wird die Verlustquote bei Ausfall des Versicherers unter Basel 3.1 pauschal auf 45 % festgesetzt; die grossen europäischen Abnehmer sind Société Générale, BNP Paribas und Crédit Agricole. ↩
4. «Trade finance : négoce à Genève, gare à l’hémorragie», Bilan, 3. März 2025. ↩
5. «Gestion de fortune et négoce : entre Dubaï et Genève, la concurrence fait rage», Bilan, 23. März 2026. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.