Genf und die internationale Hochfinanz

In der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts wirkten die Genfer Bankiers an den grossen Geschäften der internationalen Finanz mit. Sie arbeiteten mit den Häusern der Pariser Haute Banque zusammen, mit denen sie seit langem familiäre und konfessionelle Bande verbanden, sowie mit den grossen Aktienbanken, die in Frankreich, Deutschland und Grossbritannien entstanden.

Die Gründung des Crédit lyonnais 1863 veranschaulicht diese Verbindungen. Die neue Bank, von Henri Germain in Lyon gegründet, vereinte Kapital aus Lyon, Paris und Genf; mehrere Genfer Finanziers gehörten zu ihren ersten Aktionären und Verwaltungsräten.¹ Einige Jahre später verband auch die Anfang der 1870er-Jahre gegründete Banque de Paris et des Pays-Bas Interessen der protestantischen Haute Banque, zu der die Genfer enge Beziehungen pflegten.²

Die Genfer Bankiers beteiligten sich auch an den Platzierungskonsortien für ausländische Staatsanleihen: russische, osmanische, ägyptische und lateinamerikanische Anleihen sowie Anleihen von Städten und Eisenbahngesellschaften. Diese Geschäfte brachten Kommissionen ein und ermöglichten es, den Kunden ertragreiche Anlagen anzubieten. Sie bargen aber auch Risiken, wie die Zahlungsausfälle mehrerer Schuldnerstaaten Ende des 19. Jahrhunderts zeigen.³

Ende des Jahrhunderts wurden in Genf Finanzgesellschaften gegründet, um internationale Beteiligungen und Anlagen zu verwalten. Diese Gesellschaften, oft mit den Banken des Finanzplatzes verbunden, investierten in Industrieunternehmen, öffentliche Versorgungsbetriebe und Infrastrukturen in Europa und anderswo.⁴ Sie nahmen die Rolle Genfs als Zentrum für die Verwaltung von Beteiligungen und internationalen Anlagestrukturen vorweg.

Die Einbindung Genfs in die internationale Hochfinanz stärkte seinen Ruf und seine Netzwerke. Sie setzte den Finanzplatz aber auch den internationalen Finanzkrisen aus, die sich Ende des Jahrhunderts häuften. Die Genfer Bankiers mussten lernen, zunehmend komplexe Risiken zu steuern, in einem Umfeld, in dem Informationen dank des Telegrafen schneller zirkulierten und die Märkte immer stärker miteinander verflochten waren.

Kernpunkt. Im 19. Jahrhundert wirkten die Genfer Bankiers an der Gründung grosser französischer Banken, an Konsortien für ausländische Anleihen und an der Schaffung internationaler Finanzgesellschaften mit. Diese Einbindung in die Hochfinanz stärkte den Finanzplatz, setzte ihn aber zugleich Krisen und Staatsbankrotten aus.

Anmerkungen

1. Fondation napoléon, «La fondation du Crédit lyonnais (6 juillet 1863)» (napoleon.org): Anfangskapital von 20 Mio. Franken in 40’000 Aktien zu 500 Franken; Henri Germain (1824–1905), Gründungspräsident, hält 2’150 Aktien; unter den 353 ursprünglichen Aktionären über 70 Schweizer Aktionäre, vor allem Bankiers und Börsenmakler aus Genf, Basel, Winterthur, Schaffhausen, Lausanne, Bern und Zürich; Wikipedia (en), «Crédit Lyonnais»: im Jahr 1900 die nach Bilanzsumme grösste Bank der Welt. ↩
2. Wikipedia (en), «Banque de Paris et des Pays-Bas»: am 27. Januar 1872 durch Fusion der Banque de Paris (1869) und der Banque de crédit et de dépôt des Pays-Bas (Amsterdam, 1863, Familie Bischoffsheim) entstanden; unter den Gründern Henri Bamberger, Adolphe-Ernest Fould, Eugène Goüin, Edouard Hentsch, Edmond Joubert und Henri Cernuschi, wobei Hentsch die Genfer Bankinteressen vertrat. ↩
3. Bank Underground (Bank of England), «Rescuing a SIFI, Halting a Panic: the Barings Crisis of 1890» (10. Februar 2016): Barings hatte zwischen 1885 und 1890 Investitionen von £140 Mio. nach Argentinien gelenkt; Treffen mit Gouverneur Lidderdale am 8. November 1890, Garantiefonds von £17,1 Mio. am 15. November 1890 angekündigt, Vorschuss von £7,5 Mio. der Bank of England; Wikipedia (en), «Ottoman Public Debt Administration»: 1881 geschaffene Verwaltung zur Bedienung der Schulden des Osmanischen Reiches gegenüber seinen europäischen Gläubigern. ↩
4. Wikipedia (fr), «Association des banquiers privés suisses»: Die 1890 gegründete Union financière de Genève lebt in Form der Groupement des banquiers privés genevois fort, die bis Dezember 2013 tätig war. ↩

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