Genf nach 2020

Der Finanzplatz Genf zog aus den Betrugsfällen von 2020 seine eigenen Lehren. Die weiterhin aktiven Banken verschärften ihre Verfahren und konzentrierten ihre Finanzierungen auf erstklassige Händler. Die Banque cantonale de Genève und mittelgrosse Institute bauten ihr Geschäft aus. Finanzierer ausserhalb des Bankensektors etablierten sich. Die Berufsverbände förderten Verhaltensstandards und Ausbildungsprogramme.

Die Debatte über die Regulierung der Handelsfinanzierung ging weiter. In der Schweiz untersteht die Tätigkeit der ordentlichen Bankenaufsicht ohne besondere Regeln, während in Singapur die Behörden die Anforderungen nach den Skandalen verschärften.¹ Die Frage eines Registers für Pfandrechte an Waren, mit dem sich Mehrfachfinanzierungen verhindern liessen, bleibt offen.

Die Betrugsfälle von 2020 riefen eine Lehre in Erinnerung, welche die Geschichte des Platzes seit den mittelalterlichen Messen immer wieder erteilt hat: Das Vertrauen in Dokumente ist nur etwas wert, wenn die Dokumente echt sind, und die Prüfung ist sein Preis. Die Geldwechsler, welche die Münzen wogen, die Eichmeister, welche die Gewichte prüften, und die Bankiers, die ihre Bücher doppelt führten, wussten, dass Vertrauen durch Kontrolle entsteht. Die Banken, die dies 2020 vergessen hatten, bezahlten teuer dafür.

Fallbeispiel. Ein Händler erhält von drei Banken gegen dieselbe Ölladung im Wert von 100 Millionen Dollar drei Finanzierungen zu je 90 Millionen, wobei er jeder von ihnen ein Konnossement und ein Inspektionszertifikat vorlegt. Er verfügt somit über 270 Millionen für Waren im Wert von 100. Als die Preise um 30 Prozent fallen, ist die Ladung nur noch 70 Millionen wert. Der Händler, der die überschüssigen Mittel zur Deckung anderer Verluste verwendet hat, kann nun nicht zurückzahlen. Die drei Banken stellen fest, dass sie dieselbe Sicherheit halten, und teilen sich 70 Millionen gegenüber Forderungen von 270 Millionen: Jede verliert rund 67 Millionen. Die Zahlen sind fiktiv, der Mechanismus aber ist jener der Betrugsfälle von 2020.

Anmerkungen

1. Association of Banks in Singapore, Medienmitteilung vom 30. November 2020, «ABS launches Code of Best Practices for Commodity Financing»: ein von einer Arbeitsgruppe aus 28 Banken «together with the support of the Monetary Authority of Singapore (MAS), Enterprise Singapore (ESG) and the Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA)» ausgearbeiteter Kodex, der die Governance und das Risikomanagement der Händler sowie «sufficient transparency and control over financed transactions, goods and receivables» behandelt; GTR, «Singapore banks unveil tougher commodity finance standards after fraud scandals», 1. Dezember 2020 (Verbot der Mehrfachfinanzierung derselben Waren ohne Zustimmung der Banken, Behandlung von Letters of Indemnity); GTR, «Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing», 23. Juni 2023 (die ABS Trade Finance Registry, Technologie von MonetaGo). ↩

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