Die Konsolidierung in Zahlen: die jährliche KPMG-Studie

Die in den vorangehenden Abschnitten beschriebenen Entwicklungen lassen sich an den Zahlen der Studie ablesen, die KPMG jedes Jahr den Schweizer Privatbanken widmet. Das Geschäftsjahr 2025 vereint zwei gegenläufige Bewegungen: verwaltete Vermögen auf Rekordhöhe und sinkende Rentabilität. Die achtundsechzig untersuchten Institute verwalteten CHF 3’500 Mrd., ein Rekord, bei einem Netto-Neugeldzufluss von CHF 96 Mrd., einer Zunahme um mehr als ein Drittel, wovon CHF 35 Mrd. aus Übernahmen und Fusionen stammten. Der Geschäftsertrag erreichte CHF 21,6 Mrd., ein Plus von nur 1,5 Prozent, während sich die mediane Cost-Income-Ratio von 75,6 Prozent auf 78,2 Prozent verschlechterte.¹

Die Verteilung des Rückgangs nach Grösse widerspricht der Intuition. Am stärksten litten die mittelgrossen Institute, mit einem Gewinnrückgang von rund 46 Prozent, während die grossen Häuser 6 Prozent und die kleinen 5 Prozent einbüssten. Die Erklärung liegt in einer unbequemen Zwischenstellung: Diese Banken unterhalten Niederlassungen im Ausland und Kontrollorganisationen, die auf ein komplexes grenzüberschreitendes Geschäft ausgelegt sind, ohne über das Vermögensvolumen zu verfügen, das es ihnen erlauben würde, die Kosten aufzufangen. Die kleinen Häuser, konzentriert auf einen Markt und einen Kundenstamm, tragen verhältnismässige Lasten, während die grossen ihre auf Hunderte von Milliarden verteilen.²

Die Konzentrationsbewegung setzt sich in gleichmässigem Tempo fort. Die Zahl der Schweizer Privatbanken sank von 156 im Jahr 2010 auf 83 Mitte 2025, dann im Lauf des Jahres 2025 von 85 auf 80 und Ende Mai 2026 auf 79. Der Experte, der diese Branche seit zwei Jahrzehnten verfolgt, schätzt, dass bis Ende 2030 weitere fünfzehn bis zwanzig Institute verschwinden werden, übernommen oder umgewandelt. Für den Finanzplatz Genf, dessen Häuser die ganze Bandbreite der Grössen abdecken, bedeutet diese Prognose, dass sich für die Institute mittlerer Grösse nicht die Frage stellt, ob sie sich entscheiden müssen, sondern wann.

Eine letzte Zahl erhellt die Debatte über die Technologie. 2025 hatten nur 18 Prozent der Schweizer Privatbanken mehr als CHF 500’000 in künstliche Intelligenz investiert, ein Anteil, der 2026 30 Prozent erreichen soll; und 76 Prozent der befragten Institute erwarteten, dass diese Investitionen innerhalb von zwölf Monaten Einsparungen von 2 Prozent oder weniger bringen. Die Kluft zwischen dem Diskurs über die digitale Transformation und den tatsächlich eingesetzten Beträgen ist damit messbar, und sie bestätigt, dass sich die von diesen Instrumenten erwarteten Produktivitätsgewinne erst über mehrere Geschäftsjahre einstellen werden.

Anmerkungen

1. KPMG Schweiz, Medienmitteilung «Banques privées suisses : des actifs sous gestion record, mais baisse de la rentabilité» (Schweizer Privatbanken: Rekordvermögen, aber sinkende Rentabilität), Juni 2026 (kpmg.com/ch) und Allnews, gleiches Datum: 68 untersuchte Privatbanken, CHF 3’500 Mrd. verwaltete Vermögen im Jahr 2025, CHF 96 Mrd. Netto-Neugeld (+ ein Drittel), davon CHF 81 Mrd. aus der Marktperformance und CHF 35 Mrd. aus anorganischem Wachstum; Geschäftsertrag von CHF 21,6 Mrd. (+ CHF 321 Mio., d. h. + 1,5 %); mediane Cost-Income-Ratio von 75,6 % auf 78,2 %; Gewinnrückgang von 6 % bei den grossen Banken, 46 % bei den mittelgrossen Instituten und 5 % bei den kleinen; 18 % der Banken investierten 2025 mehr als CHF 500’000 in künstliche Intelligenz, ein Anteil, der 2026 30 % erreichen soll, und 76 % der befragten Institute erwarten innerhalb von zwölf Monaten Einsparungen von 2 % oder weniger. ↩
2. Christian Hintermann (KPMG), «Entre 15 et 20 banques privées suisses disparaîtront d’ici à fin 2030» (Zwischen 15 und 20 Schweizer Privatbanken werden bis Ende 2030 verschwinden), Allnews: 83 Privatbanken Mitte 2025 gegenüber 156 im Jahr 2010, aufgeteilt in acht grosse, fünfundzwanzig mittelgrosse und fünfzig kleine Institute; die mittelgrossen Banken sind «oft in mehreren ausländischen Staaten präsent», bleiben aber «weit entfernt von den grossen acht», von denen jede mehr als CHF 100 Mrd. verwaltet; Wiederaufleben der Fusionen und Übernahmen nach Jahren der Flaute, darunter die Übernahme der Saxo Bank durch J. Safra Sarasin im Jahr 2024. ↩

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