Rohstofffinanzierung in der Schweiz
Rohstoffhändler erzielen dünne Margen auf grossen Volumen. Über ihren Gewinn entscheidet der Zugang zu Finanzierung zum richtigen Preis, und die Banken in Genf, Zug, Lugano und Zürich stellen einen grossen Teil davon bereit.
Die wichtigsten Instrumente
- Transaktionsfinanzierung: Die Bank finanziert eine einzelne Ladung vom Einkauf bis zum Verkauf und wird aus dem Erlös zurückbezahlt.
- Borrowing-Base-Fazilitäten: eine revolvierende Kreditlinie, deren Limite sich nach dem Wert der Lagerbestände und Forderungen richtet und regelmässig neu berechnet wird.
- Vorexportfinanzierung (Pre-Export Finance): Die Bank gewährt einem Produzenten Vorschüsse gegen künftige Lieferungen, die an einen Abnehmer (Offtaker) verkauft werden.
- Dokumentenakkreditive: Akkreditive, in der Regel den Einheitlichen Richtlinien und Gebräuchen für Dokumenten-Akkreditive (ERA 600, UCP 600) der Internationalen Handelskammer unterstellt.
Sicherheiten nach Schweizer Recht
Ein Faustpfand an beweglichen Sachen setzt voraus, dass der Pfandgläubiger den Besitz erlangt (Art. 884 Abs. 1 ZGB); das Pfandrecht entsteht nicht, solange der Verpfänder die ausschliessliche Gewalt über die Sache behält (Art. 884 Abs. 3 ZGB). Banken arbeiten deshalb mit Lagerscheinen, Konnossementen und Collateral Managern. Forderungen werden schriftlich abgetreten (Art. 165 Abs. 1 OR); der Schuldner muss nicht benachrichtigt werden.
Nach den Betrugsfällen von 2020
Eine Reihe von Insolvenzen asiatischer Handelshäuser im Jahr 2020, bei denen teilweise dieselbe Ladung mehreren Banken verpfändet worden war, veranlasste die Kreditgeber, ihre Anforderungen zu verschärfen. Banken prüfen heute genauer die Kontrollsysteme des Händlers, die Unabhängigkeit von Inspektion und Lagerung sowie den Abgleich der Dokumente mit der physischen Ware.
Was sich in der Praxis auszahlt
- Geprüfte Jahresrechnungen und ein glaubwürdiges Risikomanagement senken die Marge, die eine Bank verlangt.
- Saubere Dokumentenketten machen jede Ladung finanzierbar.
- Mehrere Bankbeziehungen schützen das Geschäft, wenn eine Bank ihr Engagement im Sektor reduziert.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.