Universalbank und Schweizer Modell

Die Schweizer Grossbanken, die im späten 19. und frühen 20. Jahrhundert entstanden, folgten dem Modell der Universalbank, bei dem ein einziges Institut sämtliche Bankfunktionen wahrnahm. Eine Universalbank nahm Publikumseinlagen entgegen, gewährte Privatpersonen und Unternehmen Kredite, übernahm und platzierte Wertpapiere, handelte an der Börse auf eigene Rechnung und für Kunden, verwaltete Kundenvermögen und hielt Beteiligungen an Industrieunternehmen. Das Modell war in Deutschland und der Schweiz verbreitet, während das britische und das amerikanische Bankwesen Commercial Banking, Investment Banking und Vermögensverwaltung strenger trennten.¹

Das Universalbankensystem hatte Vorteile. Es erlaubte den Banken, ihren Kunden eine vollständige Palette von Dienstleistungen anzubieten, ihre Erträge zu diversifizieren und enge, langfristige Beziehungen zu Industrieunternehmen aufzubauen, die sie mit Krediten und Aktienemissionen finanzierten und über Verwaltungsratsmandate beaufsichtigten. Es barg aber auch Risiken. Die Verbindung von Einlagengeschäft und Emissionsgeschäft konnte die Banken dazu verleiten, die Wertpapiere ihrer angeschlagenen Schuldner bei ihren Einlegern zu platzieren. Das Halten von Industriebeteiligungen wiederum konnte die Banken den Risiken der Industrie aussetzen. Diese Risiken, die sich in den Bankenkrisen der 1930er-Jahre in Deutschland und der Schweiz verwirklichten, sollten in den Krisen des 21. Jahrhunderts wieder auftreten.

Der Schweizerische Bankverein in Basel war eine typische Universalbank. Als Hausbank der Basler Chemie stellte er Verwaltungsräte in den Chemieunternehmen und platzierte deren Aktien und Anleihen bei seinen Kunden. Er verwaltete zudem die Vermögen wohlhabender Privatpersonen und Institutionen – ein Geschäft, das im 20. Jahrhundert zunehmend an Bedeutung gewinnen sollte.

Anmerkungen

1. Zum schweizerischen und deutschen Modell der Universalbank im Vergleich zur Trennung von Commercial Banking und Investment Banking in Grossbritannien und den Vereinigten Staaten (Glass-Steagall Act, 1933) vgl. die Standardliteratur zum vergleichenden Bankwesen. ↩

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