Das Schweizer Modell der dualen Aufsicht
Die FINMA stützt sich in grossem Umfang auf die Prüfgesellschaften, welche die Beaufsichtigten beauftragen. Diese Gesellschaften führen im Auftrag der FINMA die aufsichtsrechtliche Prüfung der Institute durch, prüfen die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen und erstatten der FINMA Bericht. Sie benötigen eine Zulassung der Eidgenössischen Revisionsaufsichtsbehörde, deren Vorschriften auch von ihren Prüfern besondere Qualifikationen verlangen. Die Beaufsichtigten bezahlen die aufsichtsrechtliche Prüfung.1
Dieses duale Aufsichtssystem, das auf das Bankengesetz von 1934 zurückgeht, erlaubt es der FINMA, mit verhältnismässig kleinem Personalbestand eine grosse Zahl von Instituten zu beaufsichtigen. Kritisiert wurden der mögliche Interessenkonflikt von Prüfern, die von den geprüften Instituten bezahlt werden, und die begrenzte Tiefe der Informationen, welche die FINMA erhält. Seit ihrer Gründung hat die FINMA ihre eigene direkte Aufsicht über die grössten Institute verstärkt und den Umfang der aufsichtsrechtlichen Prüfung verringert, indem sie diese auf Bereiche konzentrierte, in denen die Arbeit der Prüfer einen Mehrwert bringt. Die Debatte über das richtige Verhältnis zwischen direkter Aufsicht und dem Beizug von Prüfern dauert an.
Die Aufsicht über Vermögensverwalter und Trustees nach dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG) folgt einem anderen Modell. Sie werden von der FINMA bewilligt, ihre laufende Aufsicht ist jedoch an Aufsichtsorganisationen delegiert, private Stellen, die von der FINMA bewilligt und beaufsichtigt werden. Von den mehreren in der Schweiz tätigen Organisationen dieser Art ist jeder Vermögensverwalter und jeder Trustee der Region Basel einer angeschlossen. Die Aufsichtsorganisationen prüfen ihre Mitglieder selbst oder durch Prüfgesellschaften und melden schwere Verletzungen der FINMA.2
Anmerkungen
- Zur aufsichtsrechtlichen Prüfung der Beaufsichtigten durch von der Eidgenössischen Revisionsaufsichtsbehörde zugelassene Prüfgesellschaften (Art. 24 ff. FINMAG; Revisionsaufsichtsgesetz, SR 221.302) vgl. die einschlägige Gesetzgebung und die Rundschreiben der FINMA. ↩
- Zu den von der FINMA für die laufende Aufsicht über Vermögensverwalter und Trustees bewilligten Aufsichtsorganisationen (Art. 43a ff. FINMAG; Art. 61 FINIG) vgl. die von der FINMA veröffentlichte Liste. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.