Die Fusion von Helvetia und Baloise

Am 22. April 2025 gaben die Helvetia und die Baloise ihre Absicht bekannt, zu fusionieren. Die beiden Verwaltungsräte bezeichneten die Transaktion als Zusammenschluss unter Gleichen, der gemessen am Prämienvolumen die zweitgrösste Versicherungsgruppe der Schweiz und den grössten Mehrspartenversicherer im Schweizer Markt schaffen würde, mit einem gemeinsamen Geschäftsvolumen von rund CHF 20 Mrd.¹ Die vereinigte Gruppe würde rund dreizehn Millionen Kunden betreuen und etwa 22’000 Mitarbeitende in acht europäischen Märkten beschäftigen. Ihr rechtlicher Sitz sollte in Basel liegen, während St. Gallen ein wichtiger Standort der Gruppe bleiben sollte.

Rechtlich wurde die Transaktion als Fusion nach dem Schweizer Fusionsgesetz durchgeführt. Die Helvetia Holding war die übernehmende Gesellschaft und änderte ihren Namen in Helvetia Baloise Holding, während die Baloise Holding absorbiert und aufgelöst wurde. Die Aktionäre der Baloise erhielten für jede Baloise-Aktie 1,0119 Aktien der fusionierten Gesellschaft.² Die Wahl der Helvetia als rechtlich übernehmende Gesellschaft, verbunden mit der Verlegung des Sitzes nach Basel, war typisch für einen Zusammenschluss unter Gleichen, bei dem die Parteien die symbolischen Elemente der Transaktion so verteilen, dass jede Seite ihren Mitarbeitenden, ihren Kunden und ihrem Heimatkanton etwas vorweisen kann.

Der Name der fusionierten Gruppe folgte derselben Logik. Die beiden Marken wurden zu Helvetia Baloise zusammengeführt; die Aktien wurden unter einem neuen Tickersymbol an der SIX Swiss Exchange kotiert. Für die Märkte kündigte die Gruppe ein schrittweises Vorgehen bei den Marken ihrer operativen Gesellschaften an, wonach sich in jedem Land die stärkere lokale Marke durchsetzen sollte.³ In Belgien und Luxemburg, wo die Baloise stärker vertreten gewesen war, blieb der Name Baloise in der Zeit unmittelbar nach dem Vollzug sichtbar.

Anmerkungen

Zur Ankündigung der Fusion der Helvetia Holding AG und der Baloise Holding AG am 22. April 2025, ihrer Bezeichnung als Zusammenschluss unter Gleichen und dem gemeinsamen Geschäftsvolumen von rund CHF 20 Mrd. vgl. die gemeinsame Medienmitteilung und die Investorenpräsentation vom 22. April 2025. ↩
Vgl. Art. 3 ff. des Bundesgesetzes über Fusion, Spaltung, Umwandlung und Vermögensübertragung (Fusionsgesetz, FusG) vom 3. Oktober 2003, SR 221.301, sowie den Fusionsvertrag zwischen der Helvetia Holding AG und der Baloise Holding AG mit einem Umtauschverhältnis von 1,0119 Helvetia-Baloise-Aktien je Baloise-Aktie, wie in der Medienmitteilung vom 5. Dezember 2025 beschrieben. ↩
Zur Markenstrategie der Helvetia Baloise für ihre operativen Gesellschaften in der Schweiz, in Deutschland, Belgien, Luxemburg und weiteren Märkten vgl. die Medienmitteilungen und die Unterlagen zu den Capital Markets Days der Helvetia Baloise Holding AG von 2025 und 2026. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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