Die Internationale Vereinigung der Versicherungsaufseher

Die Versicherungsaufseher organisierten sich international später als die Bankenaufseher. Da das Versicherungsgeschäft lange als national geprägt und weniger ansteckungsanfällig als das Bankgeschäft galt, bestand wenig Druck zur grenzüberschreitenden Zusammenarbeit. Diese Wahrnehmung änderte sich Anfang der 1990er-Jahre, als das Wachstum internationaler Versicherungsgruppen und des Rückversicherungsmarkts, in dem Schweizer Gesellschaften seit dem 19. Jahrhundert eine führende Rolle spielen, es für die Aufseher notwendig machte, Informationen auszutauschen und sich auf gemeinsame Grundsätze zu einigen. Die International Association of Insurance Supervisors wurde 1994 gegründet. Ihr Sekretariat war zunächst bei der National Association of Insurance Commissioners in den Vereinigten Staaten angesiedelt, bevor es 1998 zur BIZ nach Basel umzog.¹

Wie das FSB ist die IAIS ein Verein nach Schweizer Recht mit Sitz in Basel. Ihre Mitglieder sind Versicherungsaufsichts- und Regulierungsbehörden aus rund zweihundert Rechtsordnungen in etwa 140 Ländern, womit ihre Mitgliedschaft weit breiter ist als diejenige des Basler Ausschusses oder des FSB.² Bis 2015 konnten Versicherungsgesellschaften und andere Branchenteilnehmer der IAIS als Beobachter beitreten und trugen zu ihrem Budget bei. Der Entscheid, den Beobachterstatus abzuschaffen, der nach Kritik gefällt wurde, die Branche habe zu grossen Einfluss auf die Standardsetzung, verwandelte die IAIS in einen Verein öffentlicher Behörden, der von seinen Mitgliedern finanziert wird. Die Konsultation der Interessengruppen erfolgt heute über öffentliche Konsultationen und Dialogtreffen. Die Generalversammlung der Mitglieder wählt das Exekutivkomitee, das die Arbeit des Vereins mit Unterstützung von Ausschüssen für Regulierungsentwicklung, Umsetzung und Beurteilung, makroprudenzielle Fragen und Budget steuert.³

Der zentrale Standard der IAIS sind die Insurance Core Principles (ICPs). Die ICPs, erstmals 2000 verabschiedet und 2011 und 2019 umfassend überarbeitet, legen die wesentlichen Elemente eines wirksamen Versicherungsaufsichtsregimes fest.⁴ Sie umfassen die Ziele, Befugnisse und Unabhängigkeit der Aufsichtsbehörde, die Bewilligung, die Eignung von Personen, Kontrollwechsel, Corporate Governance, Risikomanagement und interne Kontrollen, Bewertung, Kapitalanlagen, Kapitaladäquanz, Vermittler, Geschäftsgebaren, gruppenweite Aufsicht, makroprudenzielle Aufsicht, Abwicklung und die Verhinderung von Finanzkriminalität. Die ICPs bilden den Massstab, an dem der IWF und die Weltbank die Versicherungsaufsicht in ihren Financial Sector Assessment Programs messen. Ihr Aufbau folgt einer Hierarchie von Grundsatzaussagen, Standards und Leitlinien, die den Basler Grundsätzen für eine wirksame Bankenaufsicht ähnelt.

Das Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, bekannt als ComFrame, fügt eine Schicht von Anforderungen für grosse Versicherungsgruppen hinzu, die in mehreren Rechtsordnungen tätig sind. Die IAIS nahm die Arbeiten daran 2010 auf und verabschiedete es im November 2019. ComFrame legt Kriterien zur Bestimmung international tätiger Versicherungsgruppen fest, Anforderungen an die gruppenweite Governance und das Risikomanagement sowie Verfahren für die Zusammenarbeit der Aufsichtsbehörden in Aufsichtskollegien und Krisenmanagementgruppen. Es ist in den Text der ICPs integriert, sodass die Aufsichtsbehörde einer international tätigen Gruppe die allgemeinen Grundsätze zusammen mit den besonderen ComFrame-Standards anwendet.⁵

Das ehrgeizigste und umstrittenste Projekt der IAIS war der Insurance Capital Standard (ICS). Sein Zweck ist es, ein gemeinsames, risikobasiertes Mass der Kapitaladäquanz für international tätige Versicherungsgruppen zu schaffen, das in seiner Funktion den Basler Eigenmittelstandards für Banken vergleichbar ist. Das Projekt stand vor der Schwierigkeit, dass sich die Kapitalregime für Versicherer sehr unterschiedlich entwickelt hatten. Die Europäische Union wendet das marktkonsistente Regime Solvency II an, die Schweiz ihren Schweizer Solvenztest, während die Vereinigten Staaten sich auf einzelstaatliche risikobasierte Kapitalregeln und eine Gruppenkapitalberechnung stützen, welche die Kapitalanforderungen der Rechtsträger der Gruppe aggregiert. Nach einer 2020 beginnenden Beobachtungsphase verabschiedete die IAIS den ICS im Dezember 2024 als vorgeschriebene Kapitalanforderung.⁶ Gleichzeitig kam sie zum Schluss, dass die von den Vereinigten Staaten entwickelte Aggregation Method zu vergleichbaren Ergebnissen wie der ICS führt, sodass Rechtsordnungen, die sie anwenden, als den Standard in gleichwertiger Weise umsetzend gelten. Kritiker betrachteten diese Schlussfolgerung als politischen Kompromiss, während ihre Befürworter darin den Preis dafür sahen, den grössten Versicherungsmarkt im Rahmen zu halten.⁷

Das Holistic Framework for the Assessment and Mitigation of Systemic Risk in the Insurance Sector, im November 2019 verabschiedet und ab 2020 umgesetzt, spiegelt einen Wandel im Denken über das Systemrisiko im Versicherungswesen. Der frühere Ansatz, der einzelne global systemrelevante Versicherer bezeichnete und höheren Anforderungen unterwarf, ging davon aus, dass das Systemrisiko aus der Grösse und Vernetzung bestimmter Gesellschaften entstehe. Das Holistic Framework vertritt die Auffassung, dass ein solches Risiko auch aus Tätigkeiten und gemeinsamen Exponierungen im gesamten Sektor entstehen kann. Es verbindet verstärkte aufsichtsrechtliche Massnahmen, eine globale Überwachungsübung und eine Beurteilung der Einheitlichkeit der Umsetzung in den Mitgliedsjurisdiktionen.⁸ Nach Überprüfung seiner Umsetzung beschloss das FSB im Dezember 2022, die jährliche Bestimmung global systemrelevanter Versicherer einzustellen, behielt sich jedoch die Möglichkeit vor, sie wieder aufzunehmen.

Für den Finanzplatz Schweiz hat die IAIS besondere Bedeutung, weil die Schweiz Sitz einiger der grössten Versicherungs- und Rückversicherungsgruppen der Welt ist. Die FINMA wirkt an der Arbeit der IAIS mit und leitet Aufsichtskollegien für die Schweizer Gruppen oder nimmt daran teil. Der Schweizer Solvenztest, den das frühere Bundesamt für Privatversicherungen ab 2006 einführte und der seit 2011 verbindlich ist, beeinflusste die internationalen Diskussionen über risikobasiertes Kapital zu einer Zeit, als Solvency II noch in Entwicklung war.⁹ Teil I dieses Buches untersucht die Versicherungs- und Rückversicherungsbranche Basels und seiner Region eingehend. Im vorliegenden Zusammenhang genügt der Hinweis, dass die Standards, welche die Aufsichtsbehörden von Swiss Re, Zurich, Helvetia, Baloise und den anderen Schweizer Gruppen anwenden, zum Teil von einem Verein geprägt werden, der seinen Sitz in derselben Stadt hat wie die Baloise, die 2025 vereinbarte, sich mit der Helvetia zu einer Gruppe mit Hauptsitz in Basel zusammenzuschliessen.¹⁰

Anmerkungen

1. Zur Gründung der IAIS im Jahr 1994 und zum Umzug ihres Sekretariats zur BIZ nach Basel im Jahr 1998 vgl. IAIS, «About the IAIS», auf der Website der IAIS; Jahresberichte der IAIS. ↩
2. IAIS By-Laws (in der geänderten Fassung); Zahl der Mitglieder gemäss der Website der IAIS und ihrem neuesten Jahresbericht. ↩
3. Zur Abschaffung des Beobachterstatus im Jahr 2015 und zur Governance-Struktur der IAIS (Generalversammlung, Exekutivkomitee, Ausschüsse) vgl. die Medienmitteilungen der IAIS von 2014 und 2015; IAIS By-Laws. ↩
4. IAIS, Insurance Core Principles and Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, verabschiedet im November 2019, mit späteren Änderungen; frühere Fassungen der ICPs von 2000, 2003 und 2011. ↩
5. IAIS, ComFrame, verabschiedet am 14. November 2019 an der Generalversammlung der IAIS in Abu Dhabi; in die ICPs integriert. ↩
6. Medienmitteilung der IAIS zur Verabschiedung des Insurance Capital Standard, Dezember 2024; zur fünfjährigen Beobachtungsphase des ICS Version 2.0 (2020–2024) vgl. IAIS, Insurance Capital Standard: Version 2.0 for the Monitoring Period, November 2019. ↩
7. IAIS, Vergleichbarkeitsbeurteilung der Aggregation Method, endgültiger Entscheid vom November/Dezember 2024. ↩
8. IAIS, Holistic Framework for Systemic Risk in the Insurance Sector, November 2019; IAIS, jährlicher Global Insurance Market Report (GIMAR). ↩
9. Zum Schweizer Solvenztest, ab 2006 versuchsweise eingeführt und ab 2011 verbindlich, und zu seinem Verhältnis zu Solvency II vgl. FINMA, Publikationen zum SST; Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) und Aufsichtsverordnung (AVO) in der revidierten Fassung. ↩
10. Zum im April 2025 angekündigten und später im selben Jahr vollzogenen Zusammenschluss von Helvetia und Baloise zur Helvetia Baloise Holding mit Sitz in Basel vgl. die Medienmitteilungen der Gesellschaften. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.