Die IAIS und der Insurance Capital Standard

Teil F dieses Buches beschrieb die IAIS mit Sitz in Basel und ihre Standards, darunter die Insurance Core Principles, ComFrame und den im Dezember 2024 verabschiedeten Insurance Capital Standard (ICS).¹ Für die Schweiz stellt sich mit dem ICS die Frage, wie er sich zum SST verhält. Beide sind marktnahe Regimes, unterscheiden sich aber in ihrem Risikomass, ihren Bewertungsmethoden und ihrer Behandlung bestimmter Risiken. Der ICS verwendet, ähnlich wie Solvency II, einen Value at Risk von 99,5 Prozent über ein Jahr und sieht für die Bewertung der Verbindlichkeiten eine Marge über der aktuellen Schätzung (Margin over Current Estimate) vor.²

Die FINMA hat angekündigt, dass sie den ICS für die international tätigen Schweizer Versicherungsgruppen über den SST umsetzen will, mit der Begründung, der SST erfülle oder übertreffe die Anforderungen des ICS. Die schweizerische Position lautet, dass der SST als vollständig risikobasiertes und marktnahes Regime eine angemessene Umsetzung des internationalen Standards darstellt, auch wenn gewisse technische Anpassungen nötig sein können.³ Wie die IAIS diese Umsetzung beurteilen wird und ob sie den SST ebenso als gleichwertig behandeln wird wie die Aggregation Method der Vereinigten Staaten, ist im Herbst 2026 noch offen.

Anmerkungen

1. Vgl. Teil F, Kapitel IV, Abschnitt «Die Internationale Vereinigung der Versicherungsaufsichtsbehörden». ↩
2. IAIS, Insurance Capital Standard, verabschiedet im Dezember 2024, zum Risikomass (VaR 99,5 %) und zum Bewertungsansatz (marktbereinigte Bewertung, Margin over Current Estimate). ↩
3. Zur beabsichtigten Umsetzung des ICS über den SST durch die FINMA und zu ihrer Teilnahme an der Überwachungsphase des ICS vgl. Stellungnahmen der FINMA und Umsetzungsbeurteilungen der IAIS. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.