Schweizer Versicherer und die Basler Akteure
Schweizer Versicherungsgruppen haben im grenzüberschreitenden Markt für Versicherungsmäntel eine herausragende Rolle gespielt. Swiss Life betrieb in Liechtenstein, Luxemburg und Singapur Versicherer, die auf das Private-Placement-Geschäft spezialisiert waren. Baloise, die Basler Gruppe, deren Geschichte Teil D und das erste Kapitel dieses Teils untersucht haben, hält seit vielen Jahren Lebensversicherer in Luxemburg und Liechtenstein, die fondsgebundene Policen an Kunden in den Nachbarländern verkaufen. Andere Schweizer Gruppen verfolgten zu verschiedenen Zeiten ähnliche Strategien. Der Platz dieser Einheiten in der aus der Fusion von Baloise und Helvetia hervorgegangenen Gruppe und die Entscheide der fusionierten Gruppe über ihr grenzüberschreitendes Lebensversicherungsgeschäft sind anhand der jüngsten Geschäftsberichte zu prüfen.1
Der Grund, weshalb Schweizer Gruppen dieses Geschäft über ausländische Tochtergesellschaften betrieben, liegt im Fehlen eines europäischen Passes für Schweizer Versicherer. Die Schweiz hat mit der Europäischen Gemeinschaft ein Abkommen über die Direktversicherung mit Ausnahme der Lebensversicherung aus dem Jahr 1989 geschlossen, das es Versicherern erlaubt, auf der Grundlage gegenseitiger Anerkennung Zweigniederlassungen zu errichten. Da die Lebensversicherung nicht erfasst ist, können Schweizer Versicherer von der Schweiz aus keine Lebensversicherungspolicen grenzüberschreitend in die Europäische Union verkaufen. Eine Schweizer Gruppe, die Versicherungsnehmer in der EU bedienen will, muss deshalb über einen Versicherer mit Sitz in einem Mitgliedstaat des EWR handeln.2
In der Schweiz selbst bieten Schweizer Versicherer fondsgebundene Policen mit Einmalprämie und mit periodischen Prämien an, darunter Policen mit internen Fonds, die von Schweizer Vermögensverwaltern verwaltet werden. Für in der Schweiz ansässige Privatkunden sind diese Policen in erster Linie Instrumente des Vorsorgesparens in der Säule 3b und der Nachfolgeplanung. Ihre Steuervorteile sind geringer als jene vergleichbarer Policen in Frankreich oder Italien, und die eidgenössische Stempelabgabe auf Einmalprämien mindert ihre Attraktivität zusätzlich. Der Schweizer Markt für Versicherungsmäntel für inländische Kunden ist deshalb kleiner als der grenzüberschreitende Markt, den Schweizer Gruppen über ihre ausländischen Tochtergesellschaften bedienen.
Der Beitrag Basels zu diesem Geschäft beruht nicht allein auf den Versicherern. Basler Privatbanken und die Basler Niederlassungen der Grossbanken handeln seit vielen Jahren als Depotbanken und Vermögensverwalter für Portfolios, die in luxemburgischen und liechtensteinischen Policen gehalten werden. Basler Anwälte und Treuhänder mit Kunden in Baden-Württemberg und im Elsass beraten über den Einsatz von Policen in der deutschen und französischen Planung. Da die Statistiken nicht nach Städten unterscheiden, lässt sich der genaue Anteil Basels am schweizerischen Geschäft mit Versicherungsmänteln nicht messen; jede Zahl wäre spekulativ. Sagen lässt sich, dass das Instrument zum Profil eines Finanzplatzes passt, der Versicherer, Privatbanken und grenzüberschreitende Beratung in geringer Entfernung zu zwei grossen Nachbarmärkten vereint.3
Anmerkungen
- Zu den grenzüberschreitend tätigen Lebensversicherungstöchtern Schweizer Versicherungsgruppen in Liechtenstein und Luxemburg vgl. die Geschäftsberichte von Swiss Life, Baloise und Helvetia. Zur Fusion von Baloise und Helvetia vgl. Kapitel I dieses Teils. ↩
- Abkommen vom 10. Oktober 1989 zwischen der Schweizerischen Eidgenossenschaft und der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft betreffend die Direktversicherung mit Ausnahme der Lebensversicherung (SR 0.961.1). Das Abkommen erfasst nur die Nichtlebensversicherung. ↩
- Amtliche Statistiken über den Anteil einzelner Schweizer Städte am grenzüberschreitenden Geschäft mit Versicherungsmänteln sind dem Autor nicht bekannt. Die Aussage ist eine qualitative Einschätzung, die sich auf die in den Teilen D und E beschriebene Struktur des Finanzplatzes Basel stützt. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.