Prospekte, Basisinformationsblätter und das Thema des Autors
Das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) führte eine einheitliche Prospektordnung für öffentliche Angebote von Effekten und für die Zulassung von Effekten zum Handel ein. Ein Prospekt muss die wesentlichen Angaben über den Emittenten und die Effekten enthalten und vor der Veröffentlichung von einer durch die FINMA zugelassenen Prüfstelle geprüft werden. Ausnahmen gelten für Angebote ausschliesslich an professionelle Kunden, für Angebote an weniger als fünfhundert Privatanleger und für Angebote mit hoher Mindeststückelung.1
Für Finanzinstrumente, die Privatkunden angeboten werden, muss der Anbieter zudem ein Basisinformationsblatt erstellen, ein kurzes standardisiertes Dokument, das das Produkt, seine Risiken, seine Kosten und seine erwartete Wertentwicklung in verschiedenen Szenarien beschreibt. Das Basisinformationsblatt ist der europäischen PRIIP-Verordnung nachgebildet, weshalb nach der europäischen Verordnung erstellte Dokumente in der Schweiz anerkannt werden.
Das Gesetz sieht eine Haftung für unrichtige, irreführende oder unvollständige Angaben in Prospekten und Basisinformationsblättern vor. Personen, die an der Erstellung der Dokumente mitwirken, haften den Anlegern für den durch solche Angaben verursachten Schaden, wenn sie vorsätzlich oder fahrlässig gehandelt haben.2 Die Prospekthaftung von Emittenten, Banken und anderen Beteiligten ist ein Gegenstand, mit dem sich der Verfasser in seiner Dissertation über die Prospekthaftung von Lebensversicherern befasst hat. Die schweizerische Ordnung, die dem Anleger die Beweislast auferlegt und ein Verschulden voraussetzt, unterscheidet sich in mehrfacher Hinsicht von den Ordnungen Deutschlands und der Europäischen Union. Der Vergleich dieser Ordnungen gehört zum Fachwissen, das ein grenzüberschreitend tätiger Praktiker in Streitigkeiten über Anlageprodukte einbringt.
Anmerkungen
- Zur Prospektordnung des FIDLEG (Art. 35 ff.), zur Prüfung durch eine Prüfstelle (Art. 51 ff.), zu den Ausnahmen (Art. 36 f.) und zum Basisinformationsblatt für Finanzinstrumente, die Privatkunden angeboten werden (Art. 58 ff.), vgl. SR 950.1. ↩
- Art. 69 FIDLEG zur Prospekthaftung. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.