Produktregeln: IDD, PRIIPs und die Ordnung des FIDLEG

Innerhalb der Europäischen Union sind Lebensversicherungspolicen mit Anlagekomponente Versicherungsanlageprodukte. Ihr Vertrieb wird durch die Versicherungsvertriebsrichtlinie geregelt, die Versicherern und Vermittlern Informations-, Eignungs- und Angemessenheitspflichten sowie Regeln über Interessenkonflikte und Zuwendungen auferlegt. Diese Regeln entsprechen jenen der MiFID II für Anlageprodukte, auch wenn sie in einem gesonderten Rechtsakt niedergelegt sind. Zudem verlangt die PRIIPs-Verordnung, dass der Versicherer vor Vertragsabschluss ein Basisinformationsblatt zur Verfügung stellt.¹

In der Schweiz ist das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) auf Versicherer nicht anwendbar; für sie gilt das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG). Die seit dem 1. Januar 2024 geltende Revision des Versicherungsaufsichtsgesetzes hat die Kategorie der qualifizierten Lebensversicherung eingeführt, welche Lebensversicherungen mit Anlagekomponente erfasst. Für diese Produkte müssen die Versicherer ein Basisinformationsblatt zur Verfügung stellen, die Eignung oder Angemessenheit des Produkts für den Kunden prüfen und die erteilte Beratung dokumentieren. Der schweizerische Gesetzgeber hat damit die Verhaltensregeln für Versicherungsanlageprodukte an jene des FIDLEG angeglichen.²

Anmerkungen

Richtlinie (EU) 2016/97 über Versicherungsvertrieb (IDD), insbesondere Art. 26–30 zu Versicherungsanlageprodukten, und Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte (PRIIPs). ↩
Art. 39a ff. VAG (qualifizierte Lebensversicherung), eingeführt durch die seit dem 1. Januar 2024 geltende Teilrevision des Versicherungsaufsichtsgesetzes, sowie die entsprechenden Bestimmungen der Aufsichtsverordnung (AVO). ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

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