Privatbanken und die Konsolidierung der Vermögensverwaltung

Die Vermögensverwaltung ist das Geschäft, auf dem der internationale Ruf des Schweizer Bankwesens beruht. Teil E hat ihren Wandel nach dem Ende des Bankgeheimnisses für ausländische Kunden beschrieben: von einem Modell, das auf Diskretion und unversteuerten Vermögen beruhte, hin zu einem Modell, das auf Beratung, Anlageerfolg und Steuerkonformität aufbaut.¹ Dieser Wandel hatte seinen Preis. Die Zahl der Privatbanken in der Schweiz ist seit 2010 durch Fusionen, Verkäufe und Liquidationen stark gesunken. Studien der Universität St. Gallen und von KPMG, die den Sektor seit vielen Jahren begleiten, verzeichnen für diesen Zeitraum einen Rückgang der Zahl der Institute um rund die Hälfte.² Kleinen Instituten mit verwalteten Vermögen von wenigen Milliarden Franken fiel es besonders schwer, die Fixkosten von Regulierung, Technologie und grenzüberschreitender Compliance zu tragen.

Die Konsolidierung verlief nicht einheitlich. Eine Gruppe von Privatbanken mit klarer Positionierung und solider Kapitalausstattung ist gewachsen, darunter die Bank J. Safra Sarasin in Basel, die Teil E, Kapitel I, beschrieben hat. Auch mehrere unabhängige, börsenkotierte Bankengruppen haben kleinere Konkurrenten übernommen und Teile der Kundenbestände aufgenommen, welche die Credit Suisse vor und nach ihrem Zusammenbruch verlor. Die Handvoll Privatbankiers, die noch mit unbeschränkter persönlicher Haftung ihrer Teilhaber tätig sind und in der Vereinigung Schweizerischer Privatbanken zusammengeschlossen sind, haben eine symbolische Bedeutung bewahrt, die ihren Marktanteil übersteigt.³ Die traditionellen Basler Privatbanken gehören zur Gruppe der kleinen Institute, deren Unabhängigkeit von der Treue der Familienkunden und vom persönlichen Engagement ihrer Eigentümer abhängt.

Auch die Vermögensverwaltung veränderte sich nach dem Verschwinden der Credit Suisse. Manche Kunden, die bei beiden Grossbanken Konten unterhielten, verteilten ihre Depots auf andere Institute, weil eine einzige Bank nun einen grösseren Teil ihres Vermögens hielt, als ihre eigene Risikopolitik zuliess. Kundenberater verliessen die zusammengeführte Bank während der Integration in beträchtlicher Zahl und wechselten zu Konkurrenten oder machten sich als unabhängige Vermögensverwalter selbständig. Ihre Kunden folgten ihnen oft.⁴ Die Folge war eine leichte Dekonzentration innerhalb der Schweizer Vermögensverwaltung, obwohl der Bankenmarkt insgesamt konzentrierter wurde.

Anmerkungen

1. Zur Weissgeldstrategie und zum Wandel des Schweizer Private Banking nach 2009 vgl. Teil E, Kapitel IV. ↩
2. Zur Konsolidierung der Schweizer Privatbanken seit 2010 (Zahl der Institute rund halbiert) vgl. die jährlichen Studien von KPMG Schweiz und der Universität St. Gallen zu den Schweizer Privatbanken (Clarity on Performance of Swiss Private Banks und Nachfolgetitel). ↩
3. Zur Vereinigung Schweizerischer Privatbanken (Mitglieder in Form von Personengesellschaften mit unbeschränkter Haftung mindestens eines Teilhabers) und zur Vereinigung Schweizerischer Assetmanagement- und Vermögensverwaltungsbanken vgl. die Publikationen beider Vereinigungen. ↩
4. Zur Abwanderung von Kundenberatern und Kundenvermögen von der UBS und der Credit Suisse zu anderen Schweizer Banken und zu unabhängigen Vermögensverwaltern während und nach der Integration (2023–2025) vgl. die Berichterstattung der Finanzpresse und die Geschäftsberichte der aufnehmenden Institute. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.