Governance, Sitze und Aktionäre
Die Governance der fusionierten Gruppe spiegelte den Grundsatz der Gleichberechtigung der beiden Partner wider. Thomas von Planta, bisher Präsident des Verwaltungsrats der Baloise, wurde Präsident der fusionierten Gruppe, während Fabian Rupprecht, der Konzernchef der Helvetia, ihr Konzernchef wurde.1 Der Verwaltungsrat setzte sich aus gleich vielen Mitgliedern beider Seiten zusammen, und die Konzernleitung vereinte Führungskräfte aus beiden Gruppen. Die Verteilung der Spitzenpositionen – der Präsident aus Basel, der Konzernchef aus St. Gallen – verschaffte jeder Seite einen sichtbaren Anteil an der Führung.
Der rechtliche Sitz der fusionierten Gruppe wurde nach Basel gelegt, an den früheren Hauptsitz der Baloise am Aeschengraben. Für den Kanton Basel-Stadt hat der Sitz steuerliche und symbolische Bedeutung. Die Gewinnsteuer juristischer Personen wird nach den Regeln der interkantonalen Steuerausscheidung vom Sitzkanton und von den Kantonen erhoben, in denen das Unternehmen Betriebsstätten unterhält.2 Da die Holdinggesellschaft selbst vor allem Dividendenerträge erzielt, die für den Beteiligungsabzug in Frage kommen, ist der unmittelbare steuerliche Nutzen des Sitzes geringer als sein symbolisches Gewicht. Die operativen Gesellschaften, welche die steuerbaren Gewinne erwirtschaften, bleiben über die Schweiz und die europäischen Märkte verteilt.
Die symbolische Bedeutung des Sitzes sollte nicht unterschätzt werden. Basel hatte in den vorangegangenen Jahrzehnten eine Reihe von Hauptsitzen verloren, insbesondere im Bankwesen, wo die Fusionen, aus denen die UBS hervorging, und der Niedergang der Privatbanken die Rolle der Stadt geschmälert hatten. Mit dem Sitz der fusionierten Versicherungsgruppe in Basel kehrte sich dieser Trend in einem wichtigen Sektor um.3 Er bestätigte, dass die Stadt ein Ort blieb, an dem sich grosse Finanzgruppen niederlassen, und stärkte die Stellung des Kantons im Wettbewerb mit Zürich und Genf um Finanzinstitute.
Das Aktionariat der fusionierten Gruppe verband die weitgehend institutionelle und internationale Aktionärsbasis der Baloise mit der verankerten Struktur der Helvetia. Die Patria Genossenschaft wurde zur grössten Aktionärin, mit einer Beteiligung, die ihr erheblichen Einfluss, aber keine Kontrolle verschaffte.4 Auch die Mobiliar blieb eine bedeutende Aktionärin. Diese Ankeraktionäre verleihen der fusionierten Gruppe ein Mass an Stabilität, das unter börsenkotierten europäischen Versicherern ungewöhnlich ist und es der Geschäftsleitung erlaubt, eine langfristige Integration ohne die ständige Drohung eines feindlichen Übernahmeangebots voranzutreiben.
Anmerkungen
- Zur Ernennung von Thomas von Planta zum Präsidenten und von Fabian Rupprecht zum Group CEO der Helvetia Baloise vgl. die Medienmitteilungen vom 22. April 2025 und vom 5. Dezember 2025. ↩
- Zur interkantonalen Steuerausscheidung der Unternehmensgewinne zwischen dem Sitzkanton und den Kantonen mit Betriebsstätten vgl. Art. 127 Abs. 3 der Bundesverfassung sowie die Praxis des Bundesgerichts und der Schweizerischen Steuerkonferenz. Eine Holdinggesellschaft ist allerdings dank des Beteiligungsabzugs auf qualifizierenden Dividenden weitgehend von der Gewinnsteuer entlastet. ↩
- Zum Verlust von Bankhauptsitzen in Basel seit den 1990er-Jahren vgl. Teil D und Teil E dieses Buches. Zur Bedeutung des Sitzes der Helvetia Baloise für Basel-Stadt vgl. die Stellungnahmen des Regierungsrats von 2025. ↩
- Zur Beteiligung der Patria Genossenschaft an der Helvetia Baloise Holding AG nach dem Vollzug der Fusion (gemäss Presseberichten in der Grössenordnung eines Viertels des Kapitals) vgl. die Offenlegungsmeldungen an der SIX Swiss Exchange. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.