Family Governance

Das grösste Risiko für ein Familienvermögen ist oft die Familie selbst. Studien zu Familienunternehmen und Familienvermögen legen nahe, dass viele Vermögen die dritte Generation nicht überdauern, meist wegen Konflikten, mangelnder Vorbereitung der Erben oder schlechter Entscheidungsfindung, während schlechte Anlagen eine geringere Rolle spielen.¹ Vermögensplaner beraten deshalb zunehmend in Fragen der Family Governance: der Regeln, Institutionen und Verfahren, nach denen eine Familie Entscheidungen über ihr Vermögen und ihr Unternehmen trifft.

Eine Familiencharta, manchmal auch Familienverfassung genannt, legt die Werte der Familie fest, die Grundsätze für das Eigentum am Familienunternehmen und dessen Führung, die Regeln für die Anstellung von Familienmitgliedern und die Verfahren zur Beilegung von Streitigkeiten. Ein Familienrat vertritt die Familienmitglieder und verkehrt mit dem Aktionärsausschuss oder dem Verwaltungsrat des Unternehmens. Ein Family Office verwaltet das Vermögen und die administrativen Angelegenheiten der Familie. Diese Instrumente sind zwar für sich genommen rechtlich nicht verbindlich, doch kann ihnen über Aktionärbindungsverträge, Statuten von Gesellschaften und Stiftungsstatuten rechtliche Wirkung verliehen werden.

Basel bietet aufschlussreiche Beispiele für Family Governance. Die Familien Hoffmann und Oeri, Nachkommen des Gründers von Roche, halten seit mehr als einem Jahrhundert über einen Aktionärspool eine beherrschende Beteiligung am Unternehmen. Der Pool bindet die Stimmrechte der Familienmitglieder und hat die Unabhängigkeit von Roche über mehrere Generationen gesichert, auch in der Zeit, in der Novartis eine grosse Minderheitsbeteiligung hielt.² Der Pool ist eine private Vereinbarung, hat aber die Geschichte eines der grössten Unternehmen der Welt und der Stadt, in der es seinen Sitz hat, geprägt. Andere Basler Familien haben andere Lösungen gewählt, deren Vergleich eine eigene Studie verdienen würde.

Anmerkungen

1. Zur häufig zitierten These, dass Familienvermögen selten über die dritte Generation hinaus bestehen («shirtsleeves to shirtsleeves in three generations»), und zur empirischen Literatur über die Ursachen vgl. die Literatur der Familienunternehmensforschung. ↩
2. Zum Aktionärspool der Gründerfamilien von Roche (Hoffmann und Oeri), der eine Mehrheit der stimmberechtigten Aktien hält, und zur Beteiligung von Novartis an Roche (rund ein Drittel der stimmberechtigten Aktien ab 2001, im November 2021 an Roche verkauft) vgl. die Geschäftsberichte der Roche Holding AG. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.