Dunbar, mBridge und der Rückzug der BIZ
Andere Zentren des Hub gingen einer anderen Frage nach: ob mehrere digitale Zentralbankwährungen auf einer gemeinsamen Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen zirkulieren können, unter Umgehung der Ketten von Korrespondenzbanken. Project Dunbar, 2021 und 2022 vom Singapurer Zentrum mit der Reserve Bank of Australia, der Bank Negara Malaysia, der Monetary Authority of Singapore und der South African Reserve Bank geleitet, entwickelte zwei Prototypen einer solchen Multi-CBDC-Plattform. Sein Bericht vom März 2022 kam zum Schluss, dass eine gemeinsame Plattform technisch machbar sei. Als Haupthindernisse benannte er die Governance, die Aufteilung der Kontrolle unter den Zentralbanken und den rechtlichen Rahmen.1
Project mBridge wurde zum politisch brisantesten Projekt des Hub. Es begann 2021 unter dem Zentrum in Hongkong mit der Hong Kong Monetary Authority, der Bank of Thailand, dem Digital Currency Institute der People’s Bank of China und der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate. Es baute auf einem früheren Projekt auf, Inthanon-LionRock. Die Plattform wurde auf einem für die teilnehmenden Zentralbanken konzipierten Distributed Ledger entwickelt und wickelte 2022 in einem Pilotbetrieb Transaktionen mit realem Wert ab. Mitte 2024 erklärten die Teilnehmer, die Plattform habe das Stadium eines Minimum Viable Product erreicht. Die Saudi Central Bank trat im Juni 2024 als Vollteilnehmerin bei.2
Im Oktober 2024 gab die BIZ bekannt, dass sie sich aus mBridge zurückziehen und das Projekt den teilnehmenden Zentralbanken übergeben werde. Der damalige Generaldirektor Agustín Carstens erklärte, das Projekt sei der Entwicklungsphase entwachsen, und der Entscheid habe nichts mit politischen Erwägungen zu tun. Die Ankündigung fiel in eine Zeit, in der die Plattform als mögliches Instrument für Zahlungen ausserhalb des Dollarsystems und zur Umgehung von Sanktionen diskutiert wurde – eine Diskussion, die sich rund um den Gipfel der BRICS-Staaten in Kasan im selben Monat verstärkte. Beobachter deuteten den Rückzug daher als Zeichen dafür, dass die BIZ, zu deren Mitgliedern die Zentralbanken der Vereinigten Staaten und der Europäischen Union gehören, nicht mit einer Infrastruktur in Verbindung gebracht werden wollte, die zu einem Werkzeug geopolitischer Rivalität werden könnte.3
Die Episode ist für die Szenarien dieses Kapitels aufschlussreich. Sie zeigt, dass die Technologie für grenzüberschreitende Zahlungen ausserhalb des dollarbasierten Korrespondenzbankensystems existiert und von Zentralbanken ohne die BIZ betrieben werden kann. Sie zeigt auch die Grenzen der BIZ als neutraler Erbauerin von Infrastruktur, da jede von ihr konzipierte Infrastruktur von ihren Mitgliedern zu Zwecken genutzt werden kann, die andere Mitglieder als feindselig betrachten. Ob sich die Welt auf gemeinsame Schienen zubewegt oder auf Schienen, die entlang geopolitischer Linien geteilt sind, ist eine der kritischen Unsicherheiten, die nachstehend untersucht werden.
Anmerkungen
- BIS Innovation Hub, Reserve Bank of Australia, Bank Negara Malaysia, Monetary Authority of Singapore und South African Reserve Bank, Project Dunbar: International Settlements Using Multi-CBDCs, März 2022. ↩
- BIS Innovation Hub, HKMA, Bank of Thailand, Digital Currency Institute der People’s Bank of China und Zentralbank der VAE, Project mBridge: Connecting Economies through CBDC, Oktober 2022; Medienmitteilung der BIZ vom 5. Juni 2024 zum Stadium des Minimum Viable Product und zum Beitritt der Saudi Central Bank. ↩
- Stellungnahmen des Generaldirektors der BIZ Agustín Carstens vom Oktober 2024 zum Ausstieg der BIZ aus Project mBridge; Medienberichte über den BRICS-Gipfel in Kasan (Oktober 2024) und über die Diskussionen zu einer Zahlungsinitiative «BRICS Bridge». ↩
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