Kreditauskünfte und das Geschäft mit der Reputation

Eine Bank, die Darlehen gewährt oder Wechsel diskontiert, braucht Informationen über die Kreditwürdigkeit ihrer Schuldner. Die Basler Privatbanken gewannen diese Informationen aus eigener Erfahrung, über das Netzwerk des Daig, über ihre Korrespondenten und durch Erkundigungen bei Kaufleuten. Im 19. Jahrhundert, mit dem Wachstum des Handels und der Zunahme der Zahl von Kaufleuten und Firmen, genügte dieses informelle System nicht mehr. Ein neues Geschäft entstand: die Handelsauskunftei, die Informationen über die Kreditwürdigkeit von Kaufleuten sammelte und an Abonnenten verkaufte.

Die ersten Handelsauskunfteien wurden in den 1840er-Jahren gegründet: die Mercantile Agency in New York 1841, aus der später Dun & Bradstreet hervorging, und ähnliche Auskunfteien in London und auf dem Kontinent. In der Schweiz entstanden Kreditauskunfteien in der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts. Aus diesem Geschäft entwickelte sich später die moderne Branche der Wirtschaftsauskünfte und des Inkassos.¹

Die Auskunftei machte aus Informationen über den Ruf eine Ware. Der Privatbankier, der seine Kunden persönlich kannte und sich auf das Urteil seiner Standesgenossen verliess, wurde für viele Zwecke durch einen Bericht ersetzt, der die finanzielle Lage, die Geschäftsgeschichte und das Zahlungsverhalten einer Firma zusammenfasste. Die Ratingagenturen des 20. Jahrhunderts, die die Kreditwürdigkeit von Staaten und Grossunternehmen beurteilen und deren Ratings von Anlegern und Aufsichtsbehörden in aller Welt verwendet werden, sind die Erben dieser Entwicklung. Die Rolle der Ratingagenturen in der Finanzkrise von 2008, als sie Wertpapieren hohe Ratings erteilten, die später ausfielen, führte zu ihrer Regulierung in den Vereinigten Staaten, in der Europäischen Union und in geringerem Masse in der Schweiz.²

Das moderne Datenschutzrecht begrenzt die Beschaffung und Verwendung von Kreditinformationen über natürliche Personen. Das Datenschutzgesetz (DSG) etwa knüpft die Bearbeitung von Personendaten zur Prüfung der Kreditwürdigkeit an Voraussetzungen.³ Das Gleichgewicht zwischen dem Informationsbedürfnis der Kreditgeber und dem Recht der Kreditnehmer auf Privatsphäre, das die Auskunfteien des 19. Jahrhunderts nicht zu bedenken hatten, ist eine zentrale Frage der modernen Finanzmarktregulierung.

Anmerkungen

1. Zur Geschichte der Handelsauskunfteien (Mercantile Agency, New York, 1841; später Dun & Bradstreet) und zu ihrer Entwicklung in Europa und der Schweiz vgl. die Literatur zur Geschichte der Kreditauskunft. ↩
2. Zur Regulierung der Ratingagenturen nach 2008 (Dodd-Frank Act in den USA; Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 in der EU) und zur Anerkennung von Ratingagenturen durch die FINMA für aufsichtsrechtliche Zwecke vgl. die einschlägige Gesetzgebung und die Publikationen der FINMA. ↩
3. Art. 31 Abs. 2 lit. c DSG (SR 235.1) zum überwiegenden Interesse an der Bearbeitung von Personendaten zur Prüfung der Kreditwürdigkeit, unter bestimmten Voraussetzungen. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.